Україна має намір взяти кредит у Євросоюзу

  Останнє публічне розміщення суверенних єврооблігацій України припало на листопад 2007 року, коли уряд залучив $ 700 млн. на 10 років під 6,75% річних. "Публічний випуск (єврооблігацій) може відбутися в травні-червні. Це оптимістичний прогноз", - заявив заступник міністра фінансів. Андрій Кравець не уточнив, який обсяг коштів планує залучити уряд.

Швидке формування новою парламентською більшістю Кабміну було позитивно сприйнято на Заході, що вплинуло на підвищення міжнародними агентствами рейтингів України. "За останні дні котирування кредитно-дефолтних свопів (CDS) України впали на 350 базисних пунктів. Зараз вони складають приблизно 606 і 561 б. П. за п'ятирічним і десятирічним інструментами", - зазначає Андрій Кравець. Простіше кажучи, іноземні інвестори продовжують різко знижувати вартість страховки від дефолту України. За словами заступника міністра фінансів, зараз діапазон коливань прибутковості українських суверенних євробондів складає 6,14-7,6%. "Це орієнтир для уряду, скільки зараз коштують позикові гроші", - підсумував Кравець.

Відразу слідом за українським урядом ринок євробондів почнуть освоювати, очевидно, Укрексімбанк і холдинг Метінвест. "Думаю, що через три-чотири місяці після випуску єврооблігацій Кабміном на ринок євробондів вийде Укрексімбанк - йому будуть потрібні гроші для фінансування експортно-імпортних контрактів", - припускає аналітик інвесткомпанії BG Capital Віталій Ваврищук. За оцінками експертів, перевищення прибутковості паперів держбанку над ставкою випущених суверенних єврооблігацій складе 1-2 п. п. Тобто, якщо уряд розмістить євробонди на умовах, що здаються поки оптимальними, - під 7% річних, - держбанк залучить кошти під 8-9%.

Логічно, якщо за випуском єврооблігацій Укрексімбанку підуть розміщення євробондів інших українських банків: у першу чергу, УкрСиббанку та Укрсоцбанку, потім - Південного і, можливо, Мегабанку. "Якщо тенденція до зниження прибутковості на єврооблігаційному ринку збережеться, я припускаю, що українські банки з іноземним капіталом зможуть залучити кошти на три роки під 8,5-9%", - говорить керуючий директор Конкорд Капітал Олександр Шнір. Однак у зв'язку із забороною в Україні до 2011 року валютного кредитування фізосіб потреба українських банків в більшому обсязі валютних коштів перебуває під питанням. "У приватних банків на сьогоднішній день немає необхідності залучати валютні ресурси", - зазначає Віталій Ваврищук.

З великим інтересом інвестори чекають дебютного розміщення євробондів холдингом Метінвест Ріната Ахметова. "Якщо наприкінці весни не буде корекції цін на ринку євробондів, то першою українською компанією, яка випустить єврооблігації, буде Метінвест, - упевнений віце-президент інвесткомпанії Phoenix Capital Петро Спатарь. Він припускає, що компанія Ріната Ахметова навіть раніше вийде на ринок євробондів, ніж Кабмін.

"Це - одна з вітчизняних компаній, які вже давно планують єврооблігаційні випуски, але призупинили підготовку в зв'язку з кризою, - говорить інвестбанкір. - Тому такі компанії - набагато ближче до розміщення, ніж уряд". За оцінками експертів, обсяг емісії такого потужного холдингу, як Метінвест, навряд чи буде меншим ніж $ 500 млн. Метінвест може зробити великий випуск. Вартість грошей буде в районі 9-10%", - прогнозує Олександр Шнір з Конкорд Капітал.